2020-10-29
国泰君安黄燕铭:可选消耗、出口、科技是下阶段投资重点

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  原标题:国泰君安黄燕铭:可选消耗、出口、科技是下阶段投资重点

  记者 | 张艺

  “今年岁暮之前,A股市场照样是3100点到3500点横盘振荡的格局。”10月28日,国泰君安钻研所所长黄燕铭在第二届欧美av露b金麒麟最佳分析师授奖典礼上作出上述外示。他认为,上市公司盈余修复一时望不到进一步上调空间。同时,黄燕铭外示,下一阶段投资重点在可选消耗、出口、科技等周围。

  对大盘预期,黄燕铭认为与几个因素相关。最先,上市公司盈余在修复,但一时望不到进一步上调空间。大盘向上,主要是无风险利率造成的,无风险利率短期内也不会贡献新的力量。“因此在异日几个月的时间内里,吾们望不到大盘迅速上升或者迅速下跌的理由。”

  其次,市场风格的切换。黄燕铭认为,随着美国大选的落地,市场的风险偏益在接下来的一段时间会逐级仰升,在风险偏益仰升的过程中,市场风格会发生转折。“之前市场偏益被压得专门矮的时候,人们买的是矮风险特征的股票,典型代外是白酒等食品饮料类股票。”

  因此,黄燕铭认为,市场选择的股票会从最矮风险偏益走向中矮风险特征。

  第一,消耗品照样是投资的重点,但是消耗品将从必选消耗走向可选消耗,包括汽车、旅游、航空、家居、纺织服装等倾向。

  第二,科技是投资的重点。不买高风险特征的科技股,而是往买矮风险特征的科技股,“科技的重点是在幼而美,而不是幼而妖。”黄燕铭强调,科技下一个阶段的重点在两个倾向,一是新能源,稀奇是新能源汽车和光伏;二是电子,重点是在苹果产业链等消耗类的电子。

  第三,下一个阶段还有一个答该值得重点关注的是出口主题。“六七月份以来,出口的数据外现得专门益,但是资本市场外现还异国十足首来。”黄燕铭认为,从上市公司基本面的角度,益处会徐徐的展现,下一个阶段认为重点是追求出口类的主题和倾向。

  此外,黄燕铭认为,医药走业今年内难再有机会,倘若有机会是在明年。

  同时,周期股一时性修剪。6月至今周期类的股票外现专门抢眼,从9月数据能够望到,国家基建类持仓较高。黄燕铭认为,下一个阶段随着经济的恢复,基建的力量会逐步弱化,异日两到三个月时间,周期类的股票会一时性修剪。不过,照样望益矮估值周期的股票。

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义务编辑:陈志杰